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混沌投资2只产品累计亏损30% 葛卫东个人投资猛如

上半年私募业绩阅兵之十三:

混沌投资2只产品累计亏损近30% 葛卫东个人投资猛如虎

中国经济网北京7月25日讯 (记者 李荣 康博) 今年来受A股市场调整的影响,基金行业整体上处于风雨飘摇的状态。而多数私募上半年业绩不佳显然与A股市场的疲软震荡直接相关,上海混沌道然资产管理有限公司(以下简称混沌资产)旗下基金亦难逃厄运,接连遭遇回撤尴尬。

公开资料显示,混沌资产成立于2007年4月13日,注册资本为人民币7000万元,控股股东为上海混沌投资(集团)有限公司(以下简称混沌投资)。混沌资产是混沌投资旗下唯一的证券资产管理平台。

混沌投资的核心人物是葛卫东,现任混沌投资董事长,混沌资产投资决策委员会主席。葛卫东从事金融、证券和商品投资长达22年,具备多领域投资经验。2005年,葛卫东发起成立混沌投资,专门从事商品期货、证券及金融衍生品等领域的投资。2007年发起成立混沌资产,任投资决策委员会主席,专门从事证券市场投资。

私募排排网数据显示,混沌投资旗下正在运行且年内净值有更新的共有6只产品(各类份额合并计算),但是在这6只产品中,今年内取得正收益的仅有2只产品,且这2只产品的涨幅均不超过1.5%,分别上涨1.42%、1.23%。而取得负收益的4只产品,亏损幅度均超过4%,最大跌幅达11.08%。

从累计收益来看,上述6只产品可以按照成立时间分为两类,一类是2015年(不含2015年)牛市之前成立的,一类是在2015年(含2015年)之后成立的。根据中国经济网记者统计,截至2018年7月13日,混沌投资旗下2015年之前成立的3只基金产品历史业绩表现优秀,其中有2只产品累计收益超过150%。但2015年之后成立的3只基金历史业绩不佳,其中2只产品累计下跌幅度均超过28%,而另一只产品的累计收益也不足5%。

中国经济网记者还注意到,截至2018年7月13日,在这6只产品中,还有2只产品年内收益与累计收益双双报负。其中,混沌道然成长二号的年内收益为-11.08%,累计收益为-28.66%;混沌价值二号的年内收益为-5.15%,累计收益为-31.90%。

排在年内跌幅榜首位的是混沌道然成长二号,该基金成立于2017年3月21日,截至2018年7月13日,其累计单位净值仅为0.7134元。混沌道然成长二号自成立之初净值便开始走低,此后也是于震荡中下跌,虽然偶尔有所反弹,但净值从没有回到1元之上,净值最低时仅为0.6569元。

从阶段涨幅来看,在成立一年多的时间里,混沌道然成长二号成立以来、近1年及近半年的区间收益分别为-28.66%、-21.28%、-4.91%。从动态回撤来看,混沌道然成长二号去年的回撤幅度还是控制的比较好的,回撤幅度基本上能维持在20%以内。但年初至今,该基金的回撤幅度却多次超过30%,目前该基金的历史最大回撤为-34.31%。

混沌投资旗下另一只年内收益与累计收益双双为负的基金是混沌价值二号,该基金成立于2015年6月8日,由于成立时机不佳,刚好赶上股市大跌时期,故其净值在成立一个月之后便下跌20%,此后也是走出了震荡下跌趋势。

尽管遭遇“开门黑”,但葛卫东却并没有打算放弃混沌价值二号。在一次又一次泥沙俱下的市场行情下,葛卫东选择自掏腰包对其进行补救。2015年9月15日,混沌投资发布公告称,控股公司上海混沌投资集团将于2015年9月30日向公司旗下两只基金产品,“混沌价值一号”基金(含A、B基金)和“混沌价值二号”基金(含A、B基金)分别追加5000万元和1亿元。

葛卫东的果断补救起到了很好的效果,混沌投资产品净值一度有所回升。可惜好景不长,2016年的熔断,使得混沌价值二号的反弹趋势迅速抹去,净值再度狂跌。截至2016年12月23日到达历史低点,当时的累计单位净值仅余0.5390元,几近腰斩。

此时,面对清盘线的步步紧逼和投资人的问责质疑,葛卫东再次追加3亿资金到自家产品上,并更换基金经理。2016年12月1日,混沌投资发布公告称:第一,上海混沌投资公司向混沌价值一号、混沌价值二号追加申购资金分别为1亿元、2亿元。第二,混沌投资郑重承诺,此次申购在价值一号净值涨到2.46元、价值二号净值涨到1元之前不赎回。第三,混沌投资要让渡该笔申购净值分别上涨到2.46元、1元之间获得的全部投资收益,该部分收益归两只基金财产所有,所有留下来的投资者人都能分享。

此后混沌价值二号虽也走出了反弹之势,净值又重新回到0.80元附近,这种良好的趋势一致维持到今年6月初。2018年6月1日,混沌价值二号的累计单位净值为0.7890元,但是6月之后,该基金再次遭遇大幅下滑,截至2018年7月13日,其累计单位净值仅余0.6810元。葛卫东两次自掏腰包对混沌价值二号的挽救都未见成效,可以说是“扶不起的阿斗”了。

与净值的颓势相对应,混沌价值二号的阶段涨幅自然也表现不佳。该基金近3年、近2年、近1年及近半年的区间收益分别为-11.90%、-8.10%、7.75%、-6.84%。

观察其历史回撤,整体来看,混沌价值二号的回撤幅度普遍较高。回撤幅度考验了基金经理对于风险和趋势的把握能力,回撤并不可怕,重要的是回撤后净值能否起死回生。很显然,目前看来,混沌价值二号想要挽回之前的损失并不那么容易,该基金的历史最大回撤幅度达-46.10%。

虽然混沌投资年内业绩不佳,但葛卫东个人的投资依然赚得盆满钵满。据一季报显示,葛卫东今年持有4只个股,分别为中科曙光、西藏药业、用友网络和科大讯飞,这4只个股中,除了科大讯飞出现亏损之外,其他3只个股均走出了上涨趋势,尤其是用友网络涨势最为强劲,为葛卫东带来不菲的收益。

葛卫东个人投资“猛如虎”,这与混沌投资旗下基金的惨淡业绩形成鲜明对比,想必广大投资者们内心是很难接受这样的反差的。有投资者表示,如果葛卫东能够把研究用友网络的时间用来管理基金,那么,混沌投资旗下基金业绩也就不至于如此之差了。

事实上,从公开资料来看,葛卫东确实仅管理着混沌投资旗下两只基金,而且还都是与王歆共同管理的。这样看来,葛卫东到底在基金管理上花费了多少精力也就无从知晓了,也难怪会有投资者产生疑虑。

混沌投资旗下基金年内业绩一览表

序号

产品简称

截止日期

累计单位净值

年内回报

累计回报

成立日期

投资经理

1

混沌道然成长二号

2018-7-13

0.7134

-11.08%

-28.66%

2017-03-21

奚诚

2

混沌道然成长一号

2018-07-13

1.0454

-6.05%

4.54%

2017-03-21

马中恕

3

混沌价值二号

2018-07-13

0.6810

-5.15%

-31.90%

2015-06-08

王歆,葛卫东

4

中海信托-聚发(11)混沌1号

2018-07-13

2.5644

-4.35%

156.44%

2010-03-16

王歆

5

混沌价值一号

2018-7-13

1.4554

1.23%

45.54%

2014-07-22

王歆,葛卫东

6

中融信托-混沌2号

2018-07-13

3.2244

1.42%

222.44%

2009-06-22

王歆

数据来源:私募排排网

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